【橡膠技術(shù)網(wǎng) - 行業(yè)分析】

    傳統(tǒng)下游汽車、紡織服裝、家電、房地產(chǎn)的需求持續(xù)疲軟,大部分的化工子行業(yè)都處于艱難的去產(chǎn)能過程中,同時化工行業(yè)的環(huán)保壓力不斷加大,因此很多化工企業(yè)開啟轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展戰(zhàn)略,相對傳統(tǒng)行業(yè),轉(zhuǎn)型升級的公司更有投資價值。另一方面,股價經(jīng)過大幅調(diào)整,具備業(yè)績支持的優(yōu)質(zhì)成長股具有非常強(qiáng)的投資價值。 

    成長股:1)看好新材料領(lǐng)域的功能膜和高端PU革,推薦道明光學(xué)和安利股份,2)聚焦滌綸工業(yè)絲,啟動二次騰飛,推薦海利得,3)從傳統(tǒng)的改性塑料向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和3D打印領(lǐng)域布局,看好銀禧科技,4)傳統(tǒng)制造業(yè)積極規(guī)劃電子商務(wù)和打造供應(yīng)鏈金融體系,看好金發(fā)科技,5)高端定制正從歐美轉(zhuǎn)移到國內(nèi),雅本化學(xué)和聯(lián)化科技最為受益,6)ACM替代CPE,銷量成倍提升,推薦日科化學(xué)。
    周期反轉(zhuǎn):1)滌綸長絲景氣度持續(xù)提升,業(yè)績將大幅上漲,看好桐昆股份轉(zhuǎn)型升級:1)涉足供應(yīng)鏈金融,實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,看好瑞豐高材,2)橡膠輸送帶企業(yè)進(jìn)軍萬億養(yǎng)老市場,前景廣闊,看好雙箭股份。 

    產(chǎn)品動態(tài)
    液氯漲幅靠前,苯胺跌幅最大。國信化工跟蹤的125類化工產(chǎn)品,其中本周化工產(chǎn)品價格上漲處于前5的產(chǎn)品包括液氯(23.08%)、棉短絨(12.84%)、環(huán)氧丙烷(3.47%)、WTI原油價格(3.27%),新加坡燃料油(2.84%),價格下跌處于前5的產(chǎn)品包括苯胺(-8.09%)、腈綸短纖(-7.72%)、國內(nèi)天然橡膠(-6.83%)、國內(nèi)PP(-4.57%)、國內(nèi)丙烯(-4.08%)。
    聚氨酯:萬華11月份聚合MDI對其經(jīng)銷商掛牌價為11000元/噸,較10月份掛牌價上調(diào)1000元/噸,苯胺價格為5400元/噸,同比下跌8.09%。環(huán)氧丙烷價格為10450元/噸,同比上漲3.47%,丙烯為4700元/噸,價格下跌4.08%。 

    行業(yè)動態(tài)
    液化天然氣行業(yè)提前"入冬",受經(jīng)濟(jì)增速放緩及油價下跌等因素影響,液化天然氣(LNG)價格一再下滑,行業(yè)生存空間進(jìn)一步被壓縮。上游LNG液化工廠受市場沖擊最大,一方面是原料氣價格受發(fā)改委調(diào)控居高不下;另一方面進(jìn)口低價LNG沖擊加大。目前國內(nèi)液化工廠開工率不足40%,不少企業(yè)成本倒掛。中游的LNG物流,傳統(tǒng)公路槽車運(yùn)輸半徑大幅縮小,大容積的車輛已不具優(yōu)勢。本應(yīng)享受全球廉價LNG利好的終端市場,卻因油氣價改不到位,同樣難以獲利,投資者幾乎放棄。
    風(fēng)險提示:原油價格大幅下跌,下游需求持續(xù)低迷