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 陶氏化學(xué)公司(Dow Chemical Co. ,DOW)和杜邦公司(E.I. DuPont de Nemours & Co. ,DD)周五宣布兩家公司將進(jìn)行合并，這意味著美國(guó)兩家歷史悠久的公司將合并成為一家市值約1,300億美元的化學(xué)業(yè)巨頭。

杜邦公司（紐約證交所代碼：DD）和陶氏化學(xué)公司（紐約證交所代碼：DOW）宣布雙方董事會(huì)一致通過(guò)平等合并協(xié)議。合并后的公司將命名為“陶氏杜邦公司（DowDuPont）”。雙方表示后續(xù)將尋求以免稅剝離的方式將陶氏杜邦公司拆分為三家獨(dú)立的上市公司。

拆分后的三家公司將包括一家全球領(lǐng)先的專(zhuān)注于農(nóng)業(yè)的企業(yè)；一家全球領(lǐng)先的專(zhuān)注于材料科學(xué)的公司，以及一家領(lǐng)先的、以科技和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的特種產(chǎn)品公司。其各自均將擁有明確的重點(diǎn)、一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)、一個(gè)獨(dú)特且令人信服的投資理念、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，以及在創(chuàng)新方面的集中投資以更好地向客戶提供優(yōu)越的解決方案和選擇。

高度協(xié)同的交易

在交易完成后，合并后的公司將命名為“陶氏杜邦公司（DowDuPont）”，宣布合并時(shí)的總市值約為1300億美元。根據(jù)交易條款，按固定兌換比率，陶氏化學(xué)的股東可將手中每股股票兌換1股陶氏杜邦公司股票；杜邦公司的股東則可兌換1。282股新公司的股票。在完全稀釋的股息基礎(chǔ)上，兩家公司現(xiàn)有股東將各自擁有合并后公司大約50％的股份，優(yōu)先股除外。

在這項(xiàng)交易完成后的首個(gè)24個(gè)月內(nèi)，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生約30億美元的運(yùn)行率成本協(xié)同效益。增長(zhǎng)協(xié)同效應(yīng)帶來(lái)的額外效益預(yù)計(jì)可達(dá)10億美元。

未來(lái)計(jì)劃拆分為三家獨(dú)立的上市公司

雙方公司的董事們都認(rèn)同在合并后，陶氏杜邦將尋求免稅拆分為三家獨(dú)立的上市公司，每家公司都以獲得投資級(jí)別信用評(píng)級(jí)為目標(biāo)。每一家公司都將是強(qiáng)大的、具有業(yè)務(wù)重點(diǎn)、擁有強(qiáng)大的創(chuàng)新能力、強(qiáng)化的全球化規(guī)模和產(chǎn)品組合、集中的資本分配，并擁有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)地位。雙方公司董事會(huì)意圖拆分為以下三塊業(yè)務(wù)：

農(nóng)業(yè)公司：一家全球領(lǐng)先的專(zhuān)注于農(nóng)業(yè)的企業(yè)，結(jié)合了杜邦和陶氏化學(xué)的種子和植物保護(hù)業(yè)務(wù)。合并后的公司將擁有最全面和多樣化的產(chǎn)品組合、強(qiáng)大的產(chǎn)品研發(fā)計(jì)劃，以及在近期、中期和長(zhǎng)期絕佳的成長(zhǎng)機(jī)遇。兩家公司互補(bǔ)性的產(chǎn)品將為各地的農(nóng)作物種植者提供廣泛的產(chǎn)品解決方案和更多的選擇。合并后的農(nóng)業(yè)板塊2014年的非正式營(yíng)收約為190億美元。

材料科學(xué)公司：一家專(zhuān)注于材料的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，包含了杜邦公司的高性能材料板塊和陶氏化學(xué)的功能塑料、功能材料和化學(xué)品業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)解決方案及消費(fèi)者解決方案（不包括陶氏化學(xué)的電子材料業(yè)務(wù)）事業(yè)部�；�為補(bǔ)充的本次合并將成就一個(gè)低成本、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的行業(yè)領(lǐng)袖，在包裝、運(yùn)輸和建筑等高增長(zhǎng)、高價(jià)值的產(chǎn)業(yè)板塊中，為客戶提供廣泛而深入的、具有成本效益的產(chǎn)品組合。合并后的材料科學(xué)業(yè)務(wù)2014年的非正式營(yíng)收約為510億美元。

特種產(chǎn)品公司：一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者，專(zhuān)注于具有相似投資特點(diǎn)和特種產(chǎn)品市場(chǎng)的獨(dú)特業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)將包括杜邦的營(yíng)養(yǎng)與健康、工業(yè)生物科技、安全與防護(hù)，以及電子與通訊事業(yè)部，以及陶氏化學(xué)的電子材料業(yè)務(wù)。合并后，其互補(bǔ)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將打造電子產(chǎn)品領(lǐng)域新的全球領(lǐng)導(dǎo)者，每個(gè)業(yè)務(wù)都將獲益于在高效的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力方面更有針對(duì)性的投資。合并后的特種產(chǎn)品業(yè)務(wù)2014年的非正式營(yíng)收約為130億美元。

每個(gè)業(yè)務(wù)板塊都將設(shè)立咨詢委員會(huì)。溥瑞廷將領(lǐng)導(dǎo)農(nóng)業(yè)與特種產(chǎn)品的咨詢委員會(huì)，利偉誠(chéng)則將領(lǐng)導(dǎo)材料科學(xué)的咨詢委員會(huì)。這些咨詢委員會(huì)將監(jiān)管其各自的業(yè)務(wù)板塊，與溥瑞廷和利偉誠(chéng)一起把意向拆分的業(yè)務(wù)板塊組成獨(dú)立上市的實(shí)體公司。

管理、治理和企業(yè)總部

交易完成后，陶氏化學(xué)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官利偉誠(chéng)將擔(dān)任合并后的陶氏杜邦公司董事會(huì)執(zhí)行主席，而杜邦公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官溥瑞廷將擔(dān)任陶氏杜邦的首席執(zhí)行官。他們二人都將向公司董事會(huì)匯報(bào)。此外，未來(lái)任命的首席財(cái)務(wù)官將匯報(bào)給溥瑞廷。

陶氏杜邦的董事會(huì)將由16名董事組成，分別來(lái)自杜邦和陶氏化學(xué)各自現(xiàn)任的8名董事。董事會(huì)全名單將先于或在合并完成后對(duì)外公布。各業(yè)務(wù)板塊的咨詢委員會(huì)將在預(yù)期拆分前任命三個(gè)獨(dú)立公司的領(lǐng)導(dǎo)層。

隨著交易的完成，陶氏杜邦將在美國(guó)密歇根州米德蘭和特拉華州威爾明頓設(shè)立雙總部。