【橡膠技術(shù)網(wǎng) - 行業(yè)分析】

炭黑是碳元素的一種存在形式，由于炭黑能改善輪胎胎面的耐磨性，極大地提高輪胎行駛里程、膠料的拉伸強(qiáng)度和撕裂強(qiáng)度等物理性能，因此其廣泛應(yīng)用于制造各種類(lèi)型的輪胎和其他橡膠制品，是橡膠工業(yè)不可缺少的原料。

炭黑原料油為三類(lèi)：一是煤焦油，是煉焦生成的副產(chǎn)品，其中高溫煤焦油產(chǎn)量約占焦炭產(chǎn)量的3-4%；二是乙烯焦油，是烴類(lèi)裂解生產(chǎn)乙烯得到的副產(chǎn)品，可用于生產(chǎn)炭黑原料，也可作工業(yè)鍋爐燃料，產(chǎn)量約占乙烯產(chǎn)量的20%；三是澄清油(FCC)，就是粗柴油催化裂化生產(chǎn)汽油時(shí)產(chǎn)生的。

全球炭黑生產(chǎn)亞太地區(qū)產(chǎn)量占60%左右；北美占約14%；俄羅斯和東歐諸國(guó)占約 9%；西歐 7 國(guó)占約7%；中南美占約6%；非洲和中近東占約4%。從排名來(lái)看，世界十大炭黑生產(chǎn)國(guó)排序如下：中國(guó)、美國(guó)、俄羅斯、印度、日本、韓國(guó)、巴西、泰國(guó)、德國(guó)和意大利。

自2002年以來(lái)，我國(guó)炭黑產(chǎn)能維持每年40萬(wàn)噸的增速。國(guó)內(nèi)炭黑產(chǎn)能主要集中在華北、華東地區(qū)，山東、山西、河北三省的炭黑產(chǎn)能在總產(chǎn)能占比達(dá)到58%。

至 2016 年，全國(guó)炭黑總產(chǎn)能達(dá)到 724 萬(wàn)噸，產(chǎn)量?jī)H為 406 萬(wàn)噸，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重。每年的市場(chǎng)風(fēng)云變化，今年因?yàn)樾鹿谝咔榈挠绊�，情況更為特殊！

漲價(jià)

今年上半年，國(guó)外新冠疫情以及由此引發(fā)的國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩等因素影響較大，一些出口占比較大的企業(yè)受到?jīng)_擊，下游需求疲軟，輪胎行業(yè)就是其中之一。我國(guó)輪胎出口占比一半以上，作為輪胎主要原材料之一的炭黑行業(yè)受此影響較大——行業(yè)市場(chǎng)平淡。

而從今年6月份，作為炭黑行業(yè)的原料煤焦油、蒽油價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)較大幅度的上漲情況，真是一波未平一波又起！

從今年的3月底4月初開(kāi)始，炭黑（山東、山西、河北）市場(chǎng)的價(jià)格開(kāi)始呈現(xiàn)階梯式下降模式，直到6月份開(kāi)始，開(kāi)始呈現(xiàn)階梯式增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且趨勢(shì)一直只增不減，并超過(guò)今年剛開(kāi)始的炭黑價(jià)格，累計(jì)上漲1300元/噸。

從7月份開(kāi)始炭黑市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)比較平穩(wěn)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士調(diào)研，8月份的市場(chǎng)環(huán)境也比較平穩(wěn)，原本以為這波“風(fēng)速”能緩慢吹進(jìn)9月。從9月4日開(kāi)始，國(guó)內(nèi)部分大型炭黑企業(yè)報(bào)漲，部分主流炭黑企業(yè)表示存跟漲意向——“暴風(fēng)雨”來(lái)臨前的夜晚總是異常平靜。

無(wú)風(fēng)不起浪 炭黑突然漲價(jià)為哪般？

煤焦油價(jià)格或存穩(wěn)中向暖趨勢(shì)

據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，9月份煤焦油價(jià)格或存穩(wěn)中向暖趨勢(shì)，國(guó)慶節(jié)前深加工企業(yè)備貨積極性或增加，加之煤焦油本身價(jià)格已處于行業(yè)低位，9月份煤焦油價(jià)格穩(wěn)中上行可能性偏大。

輪胎企業(yè)開(kāi)工高企 市場(chǎng)需求量回升

據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份半鋼輪胎生產(chǎn)企業(yè)月均開(kāi)工負(fù)荷為69.96%，較上月增長(zhǎng)5.77個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期相比增長(zhǎng)5.78個(gè)百分點(diǎn)；山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎平均開(kāi)工負(fù)荷為74.12%，較上月開(kāi)工上漲5.15個(gè)百分點(diǎn)。在出口市場(chǎng)訂單多次發(fā)力疊加基建拉動(dòng)內(nèi)需下，輪胎企業(yè)月內(nèi)開(kāi)工多趕超去年同期水平，對(duì)炭黑剛需預(yù)期增加明顯。

變化

國(guó)內(nèi)炭黑上市企業(yè)主營(yíng)收入均下滑

據(jù)炭黑上市企業(yè)發(fā)布的2020年上半年報(bào)表來(lái)看，國(guó)內(nèi)炭黑企業(yè)（以黑貓股份、龍星化工、金能科技、永東股份）的主營(yíng)產(chǎn)品收入同比呈現(xiàn)不同程度地下滑。

8月26日，江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰�司發(fā)布2020年上半年年報(bào)。上半年，黑貓實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.04億元，歸股凈利潤(rùn)-6905.66萬(wàn)元，虧損同比受窄。

龍星化工下滑幅度最大達(dá)31.34%，金能科技的下滑幅度最小為11.10%

據(jù)行業(yè)從業(yè)人士分析，我國(guó)炭黑長(zhǎng)期處于虧多贏利狀態(tài)，但今年由于新冠疫情的突襲以及原油暴跌等影響，對(duì)炭黑產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈以及企業(yè)都有過(guò)多沖擊。新冠疫情導(dǎo)致炭黑的需求量下滑，下游輪胎、汽車(chē)行業(yè)受沖擊，特別是今年2、3月份期間，疫情嚴(yán)重致使國(guó)內(nèi)輪胎及汽車(chē)行業(yè)開(kāi)工受影響，3月份中下旬后，歐洲、北美及亞洲等中國(guó)輪胎主要出口地區(qū)的輪胎及汽車(chē)工廠也均呈現(xiàn)不同程度停產(chǎn)。

疫情導(dǎo)致上游成本優(yōu)勢(shì)減弱

據(jù)悉，2020年上半年的原油價(jià)格呈現(xiàn)深“V”型走勢(shì)，隨著全球疫情的加重和發(fā)酵，國(guó)際原油供需矛盾升級(jí)，4月下旬石達(dá)到了價(jià)格低點(diǎn)，為19.33美元/桶。國(guó)外乙烯焦油價(jià)格隨著國(guó)際原油價(jià)格走低，而國(guó)內(nèi)用高價(jià)煤焦油生產(chǎn)的炭黑失去進(jìn)出口優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，我國(guó)炭黑進(jìn)口量與出口量也出現(xiàn)反差情況，上半年的炭黑進(jìn)口量為39783.06噸，同比上漲11.30%，進(jìn)口均價(jià)在2772.08美元/噸，同比跌1.38%。2020年上半年我國(guó)炭黑出口量為298182.08噸，同比跌22.29%，出口均價(jià)為837.25美元/噸，同比跌20.53%。進(jìn)口量增出口量跌對(duì)國(guó)內(nèi)炭黑企業(yè)的收入也造成了一定影響。

預(yù)計(jì)下半年炭黑表觀消費(fèi)量大幅提升

依據(jù)市場(chǎng)方面推測(cè)，9、10 月份是傳統(tǒng)需求旺季“金九銀十”市場(chǎng)，預(yù)計(jì)三、四季度炭黑市場(chǎng)不論是在產(chǎn)量、開(kāi)工率、出口量上均有顯著好轉(zhuǎn)。新冠疫情的率先控制對(duì)市場(chǎng)恢復(fù)起到了重要的作用，并且，我國(guó)的炭黑產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完整，上游的原料煤焦油、蒽油、重油資源豐富，炭黑產(chǎn)能、產(chǎn)量位居榜首，無(wú)論是橡膠輪胎的生產(chǎn)還是汽車(chē)的生產(chǎn)與消費(fèi)來(lái)看，下半年炭黑市場(chǎng)的表觀消費(fèi)量將會(huì)大幅提升，行業(yè)利潤(rùn)也將有好轉(zhuǎn)。