【橡膠技術(shù)網(wǎng) - 企業(yè)動(dòng)態(tài)】

事件:中化國(guó)際發(fā)布2017年三季報(bào),前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入349.76億元,同比增長(zhǎng)21.09%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)13.74億元,同比增長(zhǎng)174.61%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.85億元,同比增長(zhǎng)105.12%,扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)1.69億元,同比下降19.04%。按20.83億股的總股本計(jì)算,實(shí)現(xiàn)每股收益0.18元(扣非后為0.08元),每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為0.27元。其中第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.91億元,同比增長(zhǎng)9.0%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.13億元,同比下降71.2%;單季度EPS 0.006元。

維持“增持”評(píng)級(jí)。中化國(guó)際核心業(yè)務(wù)單元前三季度實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng),主要系天然橡膠價(jià)格同比有較大幅度上漲,同時(shí)公司新業(yè)務(wù)平臺(tái)整合推進(jìn)良好,加之降本增效、期貨保值工具的有效運(yùn)用,天膠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況同比實(shí)現(xiàn)良好恢復(fù)。橡膠化學(xué)品業(yè)務(wù)繼續(xù)積極拓展市場(chǎng),領(lǐng)先地位穩(wěn)固,實(shí)現(xiàn)良好增長(zhǎng)。農(nóng)藥業(yè)務(wù)伴隨行業(yè)景氣回暖,加之創(chuàng)制產(chǎn)品上市,新品銷量大幅超預(yù)期�；�工中間體業(yè)務(wù)則通過(guò)把握市場(chǎng)節(jié)奏,發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)盈利大幅增長(zhǎng)。此外,投資收益同比大幅提升對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也有貢獻(xiàn)。 近年來(lái),公司持續(xù)推進(jìn)提質(zhì)增效和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,逐步集中資源發(fā)展以技術(shù)為核心的精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)和以資源為核心的橡膠產(chǎn)業(yè):橡膠產(chǎn)業(yè)方面,公司通過(guò)外延收購(gòu)及內(nèi)部業(yè)務(wù)整合,進(jìn)一步鞏固其行業(yè)領(lǐng)先地位;橡膠化學(xué)品發(fā)展總體平穩(wěn)。精細(xì)化工業(yè)務(wù)方面,農(nóng)藥業(yè)務(wù)景氣改善,化工中間體及新材料業(yè)務(wù)發(fā)展良好。我們預(yù)計(jì)公司2017-2019年EPS分別為0.25、0.33、0.40元,維持“增持”的投資評(píng)級(jí)