【橡膠技術(shù)網(wǎng) - 期貨市場】

 　恍惚之間從事橡膠行業(yè)已近十年，從最初的橡膠品種遠(yuǎn)期電子交易部門系統(tǒng)學(xué)習(xí)期貨基本知識到后來的橡膠貿(mào)易板塊實際操作橡膠貿(mào)易實務(wù)，從和朋友搭伙創(chuàng)建橡膠貿(mào)易公司親自操刀在行情跌宕中搏殺，再到近年潛心研究程序化交易，每一步都有頗多收獲，感恩給我提供奮斗機(jī)會的每一個平臺，感謝在我從業(yè)十年里幫助過我的每一個人。

　　昨晚看到一篇文章，文中說“超出行業(yè)發(fā)展速度你才會賺錢，慢于行業(yè)發(fā)展速度你就是韭菜。”十年間，橡膠行業(yè)變化巨大，在不知不覺中，不愿意改變的人都變成韭菜了，不論當(dāng)時有多強(qiáng)大，往事不提。前幾天和朋友聊天，談到橡膠貿(mào)易環(huán)節(jié)存在的意義。貿(mào)易環(huán)節(jié)本身不創(chuàng)造價值，信息傳播成本較高的時候，貿(mào)易存在的合理性及利潤空間不言而喻。前些年，青島橡膠貿(mào)易商可以利用自身資金和上游渠道優(yōu)勢為下游橡膠消費企業(yè)及時提供橡膠原料，在這個過程中貿(mào)易商充當(dāng)?shù)氖前徇\工的角色。2013年后銀行不斷收貸，加之自身行情判斷及風(fēng)險把控出現(xiàn)問題，青島業(yè)界同仁們嚴(yán)重失血，現(xiàn)在青島地區(qū)能一下拿出幾票貨款現(xiàn)金的貿(mào)易公司也不太多了，抗風(fēng)險能力降低。下游工廠采購習(xí)慣的轉(zhuǎn)變也讓傳統(tǒng)貿(mào)易商變成市場風(fēng)險承受者，搬運工群體式微�，F(xiàn)在天然橡膠貿(mào)易行業(yè)的市場特征是“中小貿(mào)易商變少，產(chǎn)業(yè)套利資金增多，大戶貨源壟斷程度更高”。在這樣的環(huán)境中，留給青島橡膠貿(mào)易同仁的機(jī)會又在哪里呢？

　　不妨我們抽絲剝繭，套用SWOT分析法來看:

　　那么，出路在哪里？

　　1.老本行——渠道服務(wù)，服務(wù)工廠+服務(wù)套利盤。貿(mào)易商產(chǎn)生于信息的不對等,發(fā)展壯大于為上下游提供服務(wù)，作為貿(mào)易商，連接上下游，服務(wù)是根本。這些年青島貿(mào)易商在下游開發(fā)維護(hù)方面花費了大量精力，與南方套利盤相比，青島貿(mào)易商的下游渠道很暢通，這是我們青島貿(mào)易商的出路之一 ——利用套利盤與下游工廠的供需信息不對稱和之前長期維護(hù)的關(guān)系服務(wù)套利盤和下游工廠，賺取價差。

　　至于上游，近年，上游工廠集中度日益提高，現(xiàn)在市場狀態(tài)處于買方市場，可以預(yù)見的是基于橡膠品種自身特性這種狀態(tài)遲早要轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，那現(xiàn)在對于我們青島貿(mào)易商而言就是向上游拓展的好時機(jī)，尤其是越南、緬甸、柬埔寨等為代表的生產(chǎn)小品種的中小工廠是我們建立長期合作關(guān)系的最好機(jī)遇，只有現(xiàn)在建立好了與上游的聯(lián)系甚至深度合作關(guān)系，以后才能在行業(yè)發(fā)展過程中分一杯羹，否則自身的發(fā)展空間就會被嚴(yán)重壓縮，甚至出局。

　　2. 建立一個正值期望的交易系統(tǒng)，而且這套交易系統(tǒng)必須是機(jī)械化的。利用建立的這套系統(tǒng)在公司現(xiàn)貨貿(mào)易采購、銷售方面提供介入節(jié)點。建立交易系統(tǒng)，是讓公司在做決策時有據(jù)可循，盡可能放棄老板拍腦門做決定的公司決策方式。人的決策行為隨意性比較強(qiáng)，如果每次交易決策都采用不同的方法，這使得對方法的績效很難評價。由于人有選擇性記憶的特性，容易記住成功的，忽略失敗的，因此感覺往往會錯誤。目前大宗商品市場快速發(fā)展，品種不斷推出，各種資金涌入市場，如果單靠老板臨場決策，壓力和風(fēng)險可想而知。因此，采用系統(tǒng)交易必將是這個時代的趨勢。正值期望很好理解，建立的交易系統(tǒng)是可以賺錢的。至于為什么必須是機(jī)械化，最簡單的回答就是我們很難在歷史數(shù)據(jù)上測試一套主觀系統(tǒng)。我們既不可能預(yù)測未來將要面對的市場行情，也不可能預(yù)測我們面對那些行情時的反應(yīng)。我個人更傾向于把這種交易系統(tǒng)程序化，在買賣條件達(dá)到時及時在電腦上顯示出來，供公司決策參考。如果公司允許進(jìn)行期貨交易，甚至可以把行情的博弈放一部分到期貨上，利用電腦自動交易，一方面和公司現(xiàn)貨頭寸一樣進(jìn)行行情博弈，另一方面也避免了現(xiàn)貨違約等風(fēng)險。

　　3.資金比較充裕的公司可以仿效南方套利盤進(jìn)行套利交易。囿于資金規(guī)模、資金成本、人員素質(zhì)等現(xiàn)實條件，不必在價差剛拉開就操作，在期現(xiàn)價差足夠大時介入，回歸到心理預(yù)期及時出場。每年操作機(jī)會不會太多，但能操作一兩次足矣。另外我們之前就比較擅長的現(xiàn)貨品種間相互切換也是可持續(xù)的操作之一，雖然價差和出現(xiàn)的時間節(jié)點每年不完全一樣，但邏輯變化不會太大。

　　最后一點，秉持誠信，嚴(yán)于律己，還我們青島橡膠貿(mào)易商一個清白口碑，還我們橡膠貿(mào)易行業(yè)一個純凈的交易環(huán)境。

　　從業(yè)十年，我對我們行業(yè)深懷感恩之心，也希望能伴隨這個行業(yè)走得更久，走得更遠(yuǎn)。在此呼吁青島橡膠貿(mào)易同仁能夠向上海、杭州、廈門等貿(mào)易同仁學(xué)習(xí)，經(jīng)常組織一些交流學(xué)習(xí)的機(jī)會，共同進(jìn)步，共同發(fā)展。

　　關(guān)于交易系統(tǒng)或程序化，也歡迎有想法的朋友與我交流邏輯，我可以協(xié)助編程并提供回測報告。